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重大利好!A股納入MSCI權重確認翻倍!18只創業板股新納入 全新名單出爐

2019年05月15日
摘要
【重大利好!剛剛A股納入MSCI權重確認翻倍!18只創業板股新納入 全新名單出爐】北京時間5月14日凌晨,國際知名指數編制公司MSCI宣布,將把現有A股的納入因子提高一倍,即從5%提高至10%。26只中國A股(包含18只創業板股票)將加入MSCI中國指數。至此,中國A股將在MSCI中國指數和MSCI新興市場指數中分別占到5.25%和1.76%的比重。(上海證券報)
北京時間5月14日凌晨,國際知名指數編制公司MSCI宣布,將把現有A股的納入因子提高一倍,即從5%提高至10%。
26只中國A股(包含18只創業板股票)將加入MSCI中國指數。至此,中國A股將在MSCI中國指數和MSCI新興市場指數中分別占到5.25%和1.76%的比重。
至此納入MSCI的A股總共有大盤A股264只。這與該公司在2019年3月公布的相關指數納A方案大致吻合。
上述一系列調整將于5月28日收盤后正式生效。
關于這份新鮮出爐的聲明和你所需要知道的內容,上證報小編為你整理了如下五大核心問題。
一、此次調整了哪些成份股?
剛剛發布的指數半年度調整結果顯示,此次MSCI中國指數將新加入26只成份股,沒有剔除股票。
值得關注的是,創業板股票此次首次加入MSCI指數體系,首批共18只。
這些創業板股票分別是:
之后8月和11月的納入進程中將納入的中國中盤A股名單也有所更新。29只個股被調入,5只個股被剔除。至此共173只中盤A股。
此外,MSCI中國A股在岸指數新加入109只成份股,剔除3只成份股。
MSCI中國全股票指數新加入66只成份股,剔除10只成份股。
業內人士認為,新增的創業板個股和中盤股將使新股票池市值分布邊際向中小盤傾斜。納入節奏的邊際變化體現了MSCI對于優質成長股的關注,這也將影響外資的配置偏好,外資流入結構將進一步改善,推動外資對A股進行更加多元的配置。
二、將帶來多少資金?
本次擴容能給A股帶來多少增量資金呢?
“我們估算本次擴容可能帶來約1600億元人民幣額增量資金,其中約20%為被動資金。”瑞銀證券中國首席策略分析師高挺對記者表示。
他進一步解釋道,被動資金配置會在最新指數權重生效(5月29日)前一個交易日收盤前或生效前一段時間內配置A股。主動資金則相對靈活,會根據市場的情況和相關個股的情況靈活擇時。考慮到MSCI在3月初已經宣布擴容決定,可能已有部分主動資金提前布局此輪MSCI提高納入A股比例。
中金公司稱,5%的納入比例的提升可能帶來的主動和被動增量資金約為200億美元左右,并預計其中被動資金占比可能在20%左右。據中金公司估算,屆時將有約40億美元(折合人民幣在200億元至300億元之間)的資金將在5月底左右進入A股市場。
而今年8月和11月,MSCI還將進一步增加中國大盤A股的納入因子至20%,同時將中國中盤A股以同樣20%的納入因子納入。MSCI亞太研究部主管兼董事總經理謝征儐此前曾表示,包括中國大盤A股、中盤A股以及創業板股票在內的所有中國A股以20%的納入因子納入MSCI指數體系后,預計有望給A股帶來合計800億美元的增量資金。
據MSCI研究,完成所有三步實施后,中國A股在MSCI新興市場指數的預計權重約3.3%。
三、增量資金會通過哪些渠道進入A股?
從此前納入經驗來看,滬股通、深股通是跟蹤MSCI的資金布局A股的主要渠道。
MSCI董事總經理兼MSCI指數政策委員會主席Remy Briand先生表示:“互聯互通機制已被實踐證實是投資A股市場的可靠渠道。此前,中國A股以5%的納入因子初始納入MSCI指數的成功實施為國際機構投資者提供了正面的體驗,并促成了他們進一步增加對中國股票市場投資的興趣。”
2019年伊始,北向資金曾以大刀闊斧的姿態買入A股。2019年前3個月,北向資金分別凈流入606.88億元、603.92億元和43.56億元。其中一月和二月的凈流入金額分別創下了互聯互通機制設立以來月度凈流入額的第一和第二名。
但是近期A股市場持續調整,同時伴隨著北向資金的凈流出。Choice數據顯示,4月北向資金合計凈流出179.97億元,為歷史記錄的次高,而5月份截至13日已經凈流出174.1億元。
對此,高挺認為,近期北向資金持續流出A股,并且戰術性地減持部分消費白馬股主要是出于估值的角度考慮,選擇獲利了結。但是從長期來看,海外投資者一直戰略性地超配消費板塊。
“我們認為北向資金未來會出現回流。回流的最主要動因便是MSCI提高對A股的納入比例。”高挺對記者表示。他認為,隨著A股在MSCI全球指數中的權重越來越大,全球投資者不得不開始關注此前低配的A股。但同時,外資配置A股的節奏會受到海外經濟情況和全球流動性的影響。
招商證券同樣表示,考慮到5月末MSCI提高A股納入比例及6月A股納入富時羅素指數的進程安排,外資流入有望在5月前后再放量。中信證券認為,外資的流入節奏和配置風格對年內的市場會產生決定性作用,預計5月份外資流入量環比4月份將有明顯增長。
配置方向上,瑞銀證券的分析顯示,海外投資者始終超配消費股(主要為食品飲料、家電等),且表現出對這些板塊短期表現的較低敏感度。從個股的角度上來看,他們偏好優質、低波動的大盤股。
四、此次納入之后,短期會給大盤帶來什么影響?
5%的因子納入大約給A股帶來約1600億元人民幣的資金流入,除去可能提前布局或先保持觀望的主動型資金,上千億的資金對于近期A股市場來說仍是一筆不少的增量資金。
有部分分析人士認為,此次納入或將在短期提振A股。中長期看,除了帶給A股市場增量資金以外,以價值投資、長線投資為代表的海外資金的加速入場,對于A股邁向國際化、進一步開放以及改善市場投資者結構等方面都將起到積極影響。
海通證券姜超表示,股市方面,外資已經成為市場重要的配置力量,逐步改變市場結構和風格。作為近幾年重要的增量資金,外資對消費和金融板塊的偏好影響著近兩年A股相關行業的股價表現。
同時,境外投資者的風險偏好更容易受到全球主要大盤走勢的影響,而外資流動會對A股走勢產生擾動,進而增加內外市場聯動性。
根據央行數據,今年一季度境外機構和個人持有的境內人民幣股票資產增長超5000億元,創下近6年外資持股市值的最大季漲幅,直逼公募基金持股市值。
五、未來納入因子會超過20%嗎?
回顧過去,A股納入的過程并非一帆風順,而是監管層和各方傾注了多年投入的努力和嘗試。
根據MSCI此前公布的方案,到2019年11月,MSCI會把指數中的所有中國大盤A股納入因子從15%增加至20%,同時將中國中盤A股(包括符合條件的創業板股票)以20%的納入因子納入MSCI指數。
那么未來,A股還有沒有可能進一步擴大納入比例?
根據此前的咨詢結果,國際機構投資者強調未來中國A股在MSCI指數權重增加超過基于20%的納入因子應以中國資本市場成功解決一系列剩余的市場準入問題為前提。
對此,謝征儐認為與國際接軌是進一步提升納入因子的關鍵,以下四個方面的問題最值得關注:推出股指期貨和其他衍生品以滿足國際機構投資者對風險管理工具日益增長的需求;使A股市場較短的股票資金交割周期(T+0)與國際接軌(T+2);改善互聯互通機制下的交易假期不同步的問題;以及逐步允許使用綜合交易賬戶機制。
以下為264只成分股全名單:
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